なぜ、ノーザン·ロックはイングランド銀行に電話した？

2007年9月12日にノーザン·ロックのPLCのサポートのイングランド銀行による確認は、米国のサブプライム抵当貸付市場の崩壊から国際的な放射性降下物の最初の主要な兆候である。米国では、このようなニュー·センチュリー·ファイナンシャル·コーポレーション、カリフォルニア州で二番目に大きいサブプライムの貸し手として、貸し手が倒産した。ノーザン·ロックは、銀行として分類されている英国では、当局が市場のパニックを防ぐために介入した。バークレイズを含むいくつかの英国の大手銀行は、流動性の問題を抱えているとイギリスの銀行は大きな銀行が失敗することが許されないことに明確なシグナルを送ることを望んだという根強い噂がありました。

ノーザン·ロックの皮肉は、それが一般的には成功した会社であると考えたということです。株価は2月にGBP12.58だったが、2007年9月14日までにはGBP4.33に落ち込んだ。

ノーザン·ロックは、100％の家のバリュエーション上の住宅ローンに加えて、余分な25％を提供することにより、売上成長を達成しました。その投影成長率は年率20％であった、まだ市場はわずか10％程度で成長しました。ビジネスのこのボリュームを得るために、彼らは混合クレジットレコードを持つ消費者への柔軟なアプローチを採用することも非常に魅力的な住宅ローン商品を必要とします。

彼らは2007年の最初の6ヶ月の間に取り出されたすべての新しい住宅ローンの22％の市場シェアを獲得しているので、成功した。個々の預金者による預金とは対照的に、住宅ローンの問題の増加は、主に卸売市場を経由して資金​​を供給された。それは資金の約75％がこのソースから来ると推定されている。 8月の銀行貸出の近くに倒壊を効果的に資金のノーザン·ロックを飢えと流動性危機を引き起こした。

米国のサブプライムシーンと比較して、ノーザン·ロックは、ほとんど慎重表示されます。カリフォルニア州の新世紀は、それが伝えられるところでは、前日に破産から出て来た人に進歩を遂げるだろうと、顧客の悪い信用格付けにそのような寛大な見解を示した。ノーザン·ロックは、他の一方で、その融資政策と住宅ローンのリスクアセスメント方法の勤勉の障害と非難されていません。ノーザン·ロックは、住宅ローンのデフォルトに見舞われていませんが、資金不足によってその野心的な拡張に資金を供給するために必要とされる。

英国の住宅市場は現在、米国の傾向に従うように設定されています。価格はそのような担保権実行率は全世帯の3.7％で実行されているストックトン、カリフォルニア州などのいくつかの場所で10％以上下落している。

ノーザン·ロックと破産し、米国の住宅ローンの貸し手との間の違いにもかかわらず、根本的な原因は同じままです。これは消費者の債務の持続的な成長である。

イギリス家計の借金の平均レベルでは、住宅ローンを除く、GBP8、856です。住宅ローンが含まれている場合、平均世帯の負債はGBP56、000です。それはこれらの平均値であり、彼らは住宅ローンやクレジットカードの残高を持っていない世帯の多数を含むことに留意すべきである。

いくつかの11.8メートル、英国の世帯が住宅ローンを持っており、卓越した平均額は、560 GBP96です。非住宅ローンの債務は、主に無担保ローン、クレジットカードでの世帯に限られている場合はさらに、その後の債務の図は、GBP20、600に上昇します。したがって、住宅ローンやクレジットカードローンのある世帯の平均総負債は驚異的なGBP117、160です。

米国の数字は異なる方法で計算されていますが、平均的なクレジットカードや車のローンの負債は世帯当たりの米国18700ドルであり、住宅ローンの債務は、米国の74000ドルです。

両国が、特に英国では、消費者の債務の増​​加が住宅価格の上昇、完全雇用と低金利の期待値に基づいています。これらの条件のいずれかが変更した場合、結果は重大でない場合致命的となります。

過去20年間、英国経済の成長は、住宅価格が着実​​に増加によって駆動され、北海油田に支えられています。製造業とサービス部門の両方において、英国の国営企業数があるのでこの時間の間に、英国における物品の製造には、世俗的な下落を続けている。経済の主要な成長分野は、金融サービス、ウォールストリートを凌駕しているロンドンのシティ、されています。

両方の国では、安い輸入品に起因するインフレ圧力の減衰は、無期限に継続することはほとんどありません。グローバリゼーションのプロセスはほぼ完了です。賃金と材料費は、中国や他の極東メーカーが上昇するように設定されており、この輸入インフレは、消費者の期間が米国と英国の両方で成長を主導した最後に表示されます。これは必然的に時間の金利がよく二桁に上昇することができ、その間、再調整の期間につながる。

一方で、金融機関を取り巻く不確実性は、西洋諸国の住宅市場や株式市場の両方をドキドキさせるしていきます。深刻なリターンを求める投資家は、さらに遠く見てする必要があり、借り手は金利の大幅な上昇が発生した場合にローンを返済する能力を再考する必要があります。